來源：壹財(cái)信

作者：江 崢

(資料圖)

6月29日，上交所上市委2023年第60次審議會議通過了寧波索寶蛋白科技股份有限公司（下稱：索寶股份）的主板IPO申請。

索寶股份的主營業(yè)務(wù)為大豆蛋白系列產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，大豆蛋白應(yīng)用覆蓋幾乎整個食品行業(yè)，主要包括肉制品、休閑食品、餐飲、保健品及植物肉等行業(yè)。索寶股份主要產(chǎn)品包括大豆分離蛋白、大豆?jié)饪s蛋白、組織化蛋白及非轉(zhuǎn)基因大豆油等。

冠名“科技”特作說明

據(jù)招股書，索寶股份2022年度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入184,673.55萬元，其中索寶股份子公司山東萬得福生物科技有限公司（下稱：萬得福）實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入168,024.56萬元，對公司業(yè)績貢獻(xiàn)較大。萬得福于2019年11月28日取得了高新技術(shù)企業(yè)證書，后于2022年12月12日復(fù)審?fù)ㄟ^。

早前，曾有媒體關(guān)注到索寶股份子公司高企認(rèn)定存疑和研發(fā)費(fèi)用率低于同行業(yè)平均水平。

據(jù)招股書，截至6月15日，索寶股份核心技術(shù)人員共有5人，且這5人所擔(dān)任職務(wù)的基本情況為：實(shí)控人劉季善為董事長、核心技術(shù)人員，殷霄為監(jiān)事、核心技術(shù)人員，袁軍為副總經(jīng)理、核心技術(shù)人員，于文華和田翔僅為核心技術(shù)人員。其中，5名核心技術(shù)人員中，僅有于文華和田翔既擁有碩士學(xué)位又是工程師。

截至6月15日，索寶股份及子公司擁有14項(xiàng)發(fā)明專利，1項(xiàng)實(shí)用新型專利。其中，13項(xiàng)專利系控股股東山東萬得福實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司（下稱：萬得福集團(tuán)）研發(fā)獲得，進(jìn)行業(yè)務(wù)重組整合時由生物科技繼受，2項(xiàng)專利系萬得福集團(tuán)與山東大學(xué)合作取得，后在辦理產(chǎn)權(quán)過戶手續(xù)時，由生物科技向山東大學(xué)支付專利購買款而取得。

值得一提的是，索寶股份預(yù)披露招股書還對公司名稱中冠有“科技”字樣的依據(jù)做出了單獨(dú)說明，而該說明在最新版的招股書中已刪除，不知是何原因。

招股書中稱，公司專注于非轉(zhuǎn)基因大豆深加工事業(yè)，擁有近20年大豆蛋白研發(fā)、深加工及應(yīng)用方面的經(jīng)驗(yàn)。公司自成立以來，堅(jiān)持以創(chuàng)新為導(dǎo)向，通過技術(shù)研發(fā)和工藝創(chuàng)新不斷對產(chǎn)品改良，同時不斷的推進(jìn)新品的研發(fā)與科研成果的轉(zhuǎn)化。伴隨著研發(fā)的持續(xù)投入和技術(shù)經(jīng)驗(yàn)的不斷積累，公司形成并掌握了大豆蛋白生產(chǎn)及應(yīng)用相關(guān)的關(guān)鍵核心技術(shù)。截至本招股說明書簽署之日，公司共擁有15項(xiàng)專利，其中發(fā)明專利14項(xiàng)，實(shí)用新型專利1項(xiàng)。綜上所述，公司名稱冠名“科技”，公司名稱全稱為“寧波索寶蛋白科技股份有限公司”。

存貨減值遭問詢

據(jù)問詢回復(fù)，交易所就索寶股份的各類存貨減值測試的具體情況、各期末各庫齡區(qū)間存貨跌價準(zhǔn)備計(jì)提金額，對比同行業(yè)可比公司的存貨跌價計(jì)提方法和計(jì)提比例（是否存在差異）等進(jìn)行了問詢。

問詢回復(fù)顯示，索寶股份按照《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第1號一存貨》的相關(guān)規(guī)定，對各類產(chǎn)品存貨跌價準(zhǔn)備的計(jì)提過程如下：（1）根據(jù)存貨的實(shí)際狀態(tài)、結(jié)合產(chǎn)品保質(zhì)期，對判定已不能用于生產(chǎn)、無出售價值的存貨，因其已無法使用，直接判定其可變現(xiàn)凈值為零；（2）具有可再次利用的不良存貨，根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)判定其可使用價值后計(jì)提存貨跌價；（3）對于其他直接用于出售的存貨，根據(jù)估計(jì)售價減去估計(jì)的銷售費(fèi)用和相關(guān)稅費(fèi)后的金額確定其可變現(xiàn)凈值；（4）需要經(jīng)過加工的存貨，在正常生產(chǎn)經(jīng)營過程中以所生產(chǎn)的產(chǎn)成品的估計(jì)售價減去至完工時估計(jì)將要發(fā)生的成本、估計(jì)的銷售費(fèi)用和相關(guān)稅費(fèi)后的金額確定其可變現(xiàn)凈值。

2020年至2022年（下稱：報(bào)告期）各期末，索寶股份和同行業(yè)可比公司的存貨賬面余額均呈現(xiàn)增長趨勢，但不同的是，同期的同行業(yè)可比公司存貨跌價準(zhǔn)備也呈現(xiàn)增長趨勢，而索寶股份2021年的存貨跌價準(zhǔn)備卻出現(xiàn)了下降的情況。索寶股份和同行業(yè)可比公司存貨跌價準(zhǔn)備計(jì)提情況如下：

（數(shù)據(jù)來自問詢回復(fù)）

索寶股份的存貨構(gòu)成包括原材料、半成品、產(chǎn)成品和發(fā)出商品。據(jù)問詢回復(fù)，索寶股份僅對原材料和產(chǎn)成品計(jì)提了存貨跌價準(zhǔn)備。

原材料各期末的賬面余額分別為2,339.15萬元、4,053.40萬元和9,060.56萬元，呈增長趨勢；同期計(jì)提的存貨跌價準(zhǔn)備分別為44.80萬元、15.85萬元和13.44萬元，呈現(xiàn)下降趨勢。其中，賬齡為1年以內(nèi)的原材料賬面余額分別為1,965.45萬元、3,702.03萬元和8,704.38萬元，同期計(jì)提的存貨跌價準(zhǔn)備分別為33.80萬元、1.76萬元、0.26萬元。

賬齡為1年以上的產(chǎn)成品各期末余額分別為176.08萬元、111.11萬元和142.73萬元，對應(yīng)期間計(jì)提的存貨跌價準(zhǔn)備分別為176.08萬元、111.11萬元和141.73萬元，計(jì)提比例約為100%；賬齡為1年以內(nèi)的產(chǎn)成品各期末余額分別為6,644.28萬元、7,893.97萬元和8,341.84萬元，對應(yīng)期間計(jì)提的存貨跌價準(zhǔn)備分別為0萬元、0萬元和82.26萬元。

此外，研究發(fā)現(xiàn)索寶股份在問詢回復(fù)中的計(jì)劃產(chǎn)量竟然高出了其設(shè)計(jì)產(chǎn)能。

另外，問詢回復(fù)還顯示，索寶股份主要采取“以銷定產(chǎn)+安全庫存”的生產(chǎn)模式，在在手訂單及預(yù)測需求量大于生產(chǎn)能力的情況下，會通過外采的方式來彌補(bǔ)產(chǎn)能不足的缺口。

報(bào)告期各期，大豆分離蛋白產(chǎn)品的在手訂單及預(yù)測需求量分別為30,376.00噸、29,127.03噸和27,701.98噸，同期索寶股份的計(jì)劃產(chǎn)量分別為30,879.30噸、26,810.82噸和24,731.50噸。

而招股書顯示，大豆分離蛋白產(chǎn)品各期的設(shè)計(jì)產(chǎn)能均為30,000.00噸；2020年，索寶股份計(jì)劃產(chǎn)量要高于其設(shè)計(jì)產(chǎn)能879.30噸。